2019年，國內(nèi)市場迎來了重要拐點：移動互聯(lián)網(wǎng)用戶總量見頂，增長紅利正式宣告終結(jié)，國內(nèi)移動互聯(lián)網(wǎng)市場轉(zhuǎn)入存量競爭階段。
新的發(fā)展階段，揚帆出海成為了互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者們的一個重要選擇。
盡管各種障礙不斷出現(xiàn)，華為還是進一步挺進了美國的“后花園”。
在拉美，華為布局超過20年，為眾多拉美用戶提供通信等服務(wù)。如今繼續(xù)加碼：首次在拉美地區(qū)發(fā)布“華為公有云”、計劃未來3年內(nèi)在巴西圣保羅投資8億美元興建工廠、與秘魯電信運營商“巨頭”Claro合作開展5G網(wǎng)絡(luò)試驗。
根據(jù)Counterpoint Research報告，去年在拉美地區(qū)，三星手機占據(jù)36%的市場份額，其次便是兩個中國面孔——聯(lián)想（摩托羅拉）和華為，分別占據(jù)12%、11%的市場份額。
而挺進拉美的不光是華為聯(lián)想，抖音快手似乎也在摩拳擦掌。
據(jù)財聯(lián)社報道，快手海外產(chǎn)品 Kwai 在巴西的 DAU 突破300萬；同時據(jù)晚點報道，9月在抖音內(nèi)部定為巴西市場考察月，10月團隊將重點放在巴西市場，目標是提高產(chǎn)品性能、尋求突破。巴西市場增長動向也位列張一鳴 OKR 中。
除了親身下場，投資更是套路化的方式：滴滴收購了巴西的99 Taxi、騰訊向巴西數(shù)字銀行初創(chuàng)企業(yè)Nubank投資1.8億美元……過去，中國對拉美地區(qū)的投資主要集中在原材料和制造業(yè)，現(xiàn)在，拉美則成為了中國科技企業(yè)的“新·必爭之地”。
拉美和加勒比地區(qū)中國直接投資情況（按行業(yè)目的地分布）
來源：2019 年中國在拉丁美洲與加勒比地區(qū)直接投資報告
相比于歐美日韓、東南亞、印度甚至非洲，拉美市場的特殊性在于這看上去是一個地區(qū)，但實際上這些共享著邊境線的國家完全是不同的世界。
舉個最簡單的例子，很多人會把拉美分為西語區(qū)和巴西，但事實上，都說西語的哥倫比亞、委內(nèi)瑞拉、阿根廷具體語法也各不相同。這意味著不同的拉美國家可能需要不同版本的網(wǎng)頁。而該地區(qū)支付業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢的重要原因也在于區(qū)域內(nèi)難統(tǒng)一。
更大的難點在于，許多已在世界范圍內(nèi)通行的商業(yè)玩法，在這里并不受待見——拉美大公司很少并購，創(chuàng)業(yè)公司估值低且不想上市，太多野心勃勃的風險投資者在拉美顆粒無收。
再加上政治上的動蕩與對大宗商品出口嚴重依賴產(chǎn)生一系列經(jīng)濟及社會問題。匯率的大幅波動，使得巨額投資很可能突然打水漂。
2014年時巴西雷亞爾兌美元的匯率約為0.4，2015年低到0.23。假設(shè)你在2014年投資一家巴西公司100萬美元，到2015年，再兌換成美元或者人民幣時，其資產(chǎn)直接減半了。
你很難想象，這片“百年孤獨”的土地還有哪些值得挖掘的金礦。
據(jù)不完全統(tǒng)計，光是哥倫比亞，從1970年到2010年間，各種武裝力量就綁架了大概25000人。去年巴西、墨西哥、哥倫比亞等國剛剛完成政府換屆，阿根廷、玻利維亞、巴拿馬、烏拉圭等國則在今年迎來大選。黨派博弈加劇，改革策略待定。
而經(jīng)濟上，拉美國家對大宗商品出口依賴很重，經(jīng)濟發(fā)展模式和增長動力都過于單一。拉美國家一些主要經(jīng)濟指標表現(xiàn)差強人意，經(jīng)常賬戶和政府財政“雙赤字”問題延續(xù)。
按照世界銀行對于中等收入和高收入國家的界定，拉美地區(qū)早在70年代就已經(jīng)進入中等收入時代，更是在90年代初就打入了中高等收入的區(qū)間。巴西、墨西哥、哥倫比亞、阿根廷、秘魯?shù)葒叶紦碛谐^80%的超高城市化率。
從消費的維度看，早在2010年幾個主要國家的人均消費額就達到了巴西3986美元、哥倫比亞2337美元、墨西哥1663美元，而同期中國和印度的人均消費額僅為1401美元和354美元。
這樣的經(jīng)濟水平為拉美奠定了消費市場的機遇沃土。
而從互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的維度看，拉美的潛力巨大：
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該地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)用戶普及率達到62%，遠遠高于東南亞、南亞、非洲的發(fā)展中國家；
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70%的人口擁有手機通訊服務(wù)，移動互聯(lián)網(wǎng)的普及率超過51%，預計以6.2%的增長率保持增長；
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智能手機滲透率達到55%，預計2020年將超過70%，移動互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)使用量將以每年超過40%的水平增長；
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拉美人平均每天花在移動互聯(lián)網(wǎng)上的時間在全球處于領(lǐng)先地位，巴西、墨西哥、阿根廷等較大經(jīng)濟體每天平均移動互聯(lián)網(wǎng)在線3.5小時。
難怪有人把拉美市場的互聯(lián)網(wǎng)情況歸納為“盤子大、基礎(chǔ)好、競爭少”。
在這樣的復雜背景下，不少科技/互聯(lián)網(wǎng)風險投資基金都愿意搏一把。包括軟銀、紅杉、DST環(huán)球、老虎基金、Andreessen Horowitz、Accel Partners等在內(nèi)的頂級投資機構(gòu)都在這兩年加碼拉美。
今年3月，軟銀宣布設(shè)立一支50億美元的拉丁美洲專項VC基金，并由軟銀集團為該基金親自出資20億美元。該基金將投資整個拉美地區(qū)的中后期科技創(chuàng)業(yè)公司，軟銀的愿景基金也將繼續(xù)參與拉美的投資。
這一消息直接提振了拉美風投市場的信心。軟銀孫正義認為，“拉丁美洲正在成為全球最重要的地區(qū)之一的拐點上，未來幾十年拉美經(jīng)濟將會有顯著增長。”
我們看到，“拉美美團”獨角獸 Rappi 、物流供應(yīng)商 Loggi 、租賃平臺 Quinto Andar 、數(shù)字銀行 Banco Inter等公司背后都有軟銀的身影。
滴滴出行據(jù)稱以10億美金收購了巴西的共享出行企業(yè)99Taxis；螞蟻金服投資了巴西的銷售終端公司 StoneCo；騰訊投資則更多：巴西數(shù)字銀行初創(chuàng)企業(yè)Nubank、總部在阿根廷的太空科技公司Satellogic、阿根廷移動支付應(yīng)用Uala……
巨頭或許可以理解，但你想不到，國內(nèi)做電子回收再零售如此細分賽道的愛回收在去年投資了阿根廷的二手智能手機電商Trocafon。
不過，如開頭所說，在一級市場范疇，拉美不是一個好的舞臺。
在拉美，很多大公司都是家族企業(yè)，沒有那么野心勃勃，家族更在意“守財”，關(guān)注現(xiàn)金流和分紅，因而沒有冒險精神，大公司也很少并購。
由于并購少，又不想上市，退出渠道就很有限了。這樣的循環(huán)反推到融資上，公司的估值就比較低。比較奇怪的是，當?shù)毓竟乐档?，但海外企業(yè)過去進入拉美市場的時候并不喜歡并購當?shù)毓?，比如美國公司進入拉美市場，直到滴滴并購99 Taxis。
99Taxis是巴西排名第二的打車平臺，巴西擁有2.2億人口，這樣的背景如果是在中國市場，99Taxis肯定不止賣給滴滴的10億美金這么“便宜”。
但這樣意味著，拉美的絕大部分創(chuàng)業(yè)公司都在價值洼地里。而一個可見的趨勢是，拉美地區(qū)IPO的數(shù)量也正在增加。
看上去，拉美市場的確有點“雞肋”。在這樣的大環(huán)境下，這個市場有哪些細分賽道和真實創(chuàng)業(yè)機會呢？
首先是支付、金融領(lǐng)域——拉美互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中最活躍的行業(yè)。根據(jù)36kr，截至2018年，拉美總共有1166家 Fintech（金融科技）創(chuàng)業(yè)公司，比上年增長66%。Fintech 公司占全年所有融資項目數(shù)的25%，為占比最大的行業(yè)。
而之所以這一領(lǐng)域能大有作為，很大程度上是因為拉美地區(qū)之前的基礎(chǔ)實在是太差了——過去40年以來拉美金融體系動蕩，金融集團為各個國家的大家族所控，民眾對金融系統(tǒng)非常痛恨，拉美成了世界上銀行覆蓋率最低的區(qū)域之一。成年人口近一半沒有銀行賬戶，只有41%擁有銀行卡。
而在互聯(lián)網(wǎng)浪潮來襲之前，拉美民間有許多非正式信貸渠道。比如哥倫比亞的“Cadenas”，人們自發(fā)組成團隊集資出一個資金池，大家輪流使用這筆錢，到期之后連本帶利交給下一個使用者。但顯然這樣的“金融產(chǎn)品”漏洞百出，這也讓人們看到了包括借貸、金融科技等板塊在內(nèi)的拉美金融市場的巨大機會。
Nubank切入市場的產(chǎn)品很簡單——不收費信用卡。信用卡不收費，而Nubank的利潤則來自消費者的付款對象——商家。其還推出了虛擬積分系統(tǒng)“Nubank Rewards”，消費者的每一個雷亞爾的消費會被累計為1個虛擬積分，這些虛擬積分可以被用來購買食品、電影票等在線商品和服務(wù)。這套積分系統(tǒng)具有類似“虛擬貨幣”的作用，在Nubank的自有平臺上使用。
之后又陸續(xù)推出了投資賬戶、貸款業(yè)務(wù)，成為了具有信用卡、貸款、在線理財?shù)榷喾N業(yè)務(wù)的綜合性企業(yè)。
拉美部分Fintech公司分類概覽, 來自Finnovista
解決了“錢”的問題，可以來看看“買買買”的板塊了。
總體上，拉美的大部分物品還是要在線下買的，其電商占總體零售的比例不超過2%。據(jù)拉美最大的電商平臺Mercado Libre估計，拉美的電商將以每年19%的增長率發(fā)展。
拉美電商的“落后”和基礎(chǔ)設(shè)施不無關(guān)系。支付體系、物流體系等維度的基礎(chǔ)都還在發(fā)展中，而且拉美各國的法規(guī)千差萬別，電子商務(wù)阻力很大。
Mercado Libre被認為是“拉美版淘寶”。截至2019年一季度，Mercado Libre 注冊用戶數(shù)達到 2.8 億，用戶每秒搜索6000次，每秒產(chǎn)生11個交易，在拉美電商市場占有絕對的領(lǐng)導地位。
而對于中國淘金者來說，拉美電商的機遇并不在于真正去到拉美本地做平臺，而是以賣家身份入駐。Mercado Libre推出了跨境貿(mào)易計劃（CBT），開放拉美銷售市場給中國賣家。而目前平臺上的中國賣家只有300家左右，每個店鋪的月GMV在25萬美元左右。
不管是電商也好，出行、外賣也罷，在拉美做平臺的機會是不多了。一方面是拉美市場碎片化，很難有“大一統(tǒng)”的平臺，另一方面是現(xiàn)有玩家中已經(jīng)誕生出一些不錯的選手。如果真要在拉美大干一場，或許內(nèi)容與流量的生意反倒是一個不錯的切入點。
前文已經(jīng)提到，快手和抖音或?qū)⒓邪l(fā)力。而可以肯定的是虎牙已經(jīng)行動了起來。今年6月，虎牙旗下游戲直播平臺NimoTV正式進入巴西，并且已經(jīng)開始在巴西當?shù)鼐W(wǎng)羅當?shù)氐念^部主播資源。據(jù)了解，Nimo TV 已經(jīng)與一些YouTube 粉絲數(shù)在數(shù)百萬量級的主播簽訂了獨家合作協(xié)議，比如 Piuzinho、Elgato、Crusher 和 PlayHard 等。此外，以 INTZ 和 Black Dragons 為代表的巴西電競戰(zhàn)隊已與 Nimo TV 簽訂了獨家直播協(xié)議。
和其他市場一樣，拉美主要的廣告渠道也是 Google、Facebook、Youtube 、Twitter 等，工具、直播、游戲、短視頻，這些可以在東南亞、日韓市場跑通的流量玩法，在拉美市場也可以。
另外，游戲的拉美機會正在變大。根據(jù)Newzoo的數(shù)據(jù)顯示，雖然拉丁美洲游戲收入占全球總收入的4%，但全球頂級游戲開發(fā)商在該地區(qū)的年廣告預算支出占比不到1%。只需將廣告支出預算提高，開發(fā)者就有機會大幅度提高該地區(qū)下載用戶數(shù)量。
數(shù)據(jù)還顯示，拉丁美洲手游市場2018年增長了19%，2021年，手游將占到整個游戲市場51%的市場份額。在幾年內(nèi)，拉丁美洲智能手機用戶數(shù)量將達到3.47億，這對手游開發(fā)者而言是一個巨大的潛力市場。
在文學巨作《百年孤獨》里，拉美這片土地壓抑而又冷漠。人們?nèi)狈餐男叛?，當外來文明入侵時，人們顯得手足無措。他們向往著先進的西方文明，但卻遭到了鄙棄，處于“孤獨”的宿命。
雖然不能斷言拉美的政治經(jīng)濟情況究竟能“緩解”多少，但在全球化的今天，商業(yè)的邏輯自然是全球通用的，征服這片土地，也不是沒有可能。
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