文章解析了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的三種模式，希望本文的內(nèi)容能夠?qū)δ阌杏谩?/p>

最近有好幾家公司找到我想做供應(yīng)鏈融資這塊，但不知道怎么入手，在現(xiàn)有的業(yè)務(wù)平臺(tái)基礎(chǔ)上，怎么切入，才能把供應(yīng)鏈做好，所以開(kāi)始就從供應(yīng)鏈這塊來(lái)分析，后續(xù)我會(huì)定期與大家分享互聯(lián)網(wǎng)電商和互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)。

再談供應(yīng)鏈金融之前，首先要想清楚做供應(yīng)鏈金融是為了什么，達(dá)到什么目的？

其實(shí)企業(yè)和銀行做供應(yīng)鏈金融，就是想涉足國(guó)內(nèi)中小微企業(yè)融資市場(chǎng)，解決中小微企業(yè)融資難問(wèn)題，也是目前僅有的競(jìng)爭(zhēng)較少和市場(chǎng)空間巨大的藍(lán)海，初步預(yù)估在14萬(wàn)億以上。供應(yīng)鏈金融的核心本質(zhì)就是產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小微企業(yè)依托核心企業(yè)的資信來(lái)提升企業(yè)的信用，用自償性貿(mào)易融資方式，獲得銀行或第三方金融機(jī)構(gòu)的授信。

供應(yīng)鏈金融淡化了銀行看中的企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)報(bào)表，這恰恰是中小微企業(yè)的弱項(xiàng)，而更看中企業(yè)的交易歷史記錄、合同執(zhí)行能力和貿(mào)易的連續(xù)性，使銀行跳出單個(gè)企業(yè)的局限，憑借核心企業(yè)的信用增信，對(duì)核心企業(yè)與上下游企業(yè)真實(shí)的交易進(jìn)行資信捆綁，通過(guò)資金的封閉運(yùn)作，降低了相對(duì)弱勢(shì)的小企業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻。因此核心企業(yè)的資信情況和交易關(guān)系穩(wěn)定性以及核心企業(yè)的配合程度（是否愿意與提供融資的銀行進(jìn)行書(shū)面協(xié)議或鎖定付款路徑）就顯得尤其重要。

對(duì)于企業(yè)或銀行來(lái)說(shuō)，做供應(yīng)鏈其實(shí)就是考核對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的整合能力。無(wú)論是從B2B轉(zhuǎn)做供應(yīng)鏈金融還是搭建供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，都需要銀行、上下游企業(yè)、物流企業(yè)、小貸公司或擔(dān)保公司多方參與，需要與多方的業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接。梳理總結(jié)目前國(guó)內(nèi)做供應(yīng)鏈金融模式，共有三種：

1、以產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)為中心的“1+N”模式

借用核心企業(yè)信用為N個(gè)中小微企業(yè)提供增信和擔(dān)保，需要銀行、核心企業(yè)和小微企業(yè)簽署三方協(xié)議，小微企業(yè)是否能夠順利獲得授信，更大程度取決于核心企業(yè)對(duì)銀行的配合程度，其實(shí)就是核心企業(yè)對(duì)小微企業(yè)的支持力度。具體操作流程為：

1）B2B或供應(yīng)鏈平臺(tái)與核心企業(yè)、銀行、融資企業(yè)、物流公司、小貸公司進(jìn)行業(yè)務(wù)系統(tǒng)ERP或財(cái)務(wù)系統(tǒng)對(duì)接，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)同步交互；

2）融資企業(yè)（上游供應(yīng)商或下游采購(gòu)商）在平臺(tái)發(fā)起融資申請(qǐng)，填寫(xiě)融資金額、融資用途、貸款期限等信息；

3）平臺(tái)核實(shí)融資企業(yè)融資資格，符合融資資格企業(yè)，通過(guò)融資企業(yè)在平臺(tái)與核心企業(yè)發(fā)生的所有交易記錄、交易頻次及交易量利用數(shù)據(jù)模型進(jìn)行信用評(píng)估。對(duì)于下游采購(gòu)商需要貨物配送，還需要核心企業(yè)與小貸公司（或銀行）、物流公司簽署貨物回購(gòu)協(xié)議；

4）平臺(tái)（或小貸公司）對(duì)融資企業(yè)信用資質(zhì)審核通過(guò)后，數(shù)據(jù)會(huì)同步到銀行端，銀行或第三方金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)融資申請(qǐng)進(jìn)行復(fù)審，復(fù)審?fù)ㄟ^(guò)即可對(duì)企業(yè)放款。如果融資企業(yè)為下游采購(gòu)商，首先由銀行端向物流監(jiān)管倉(cāng)發(fā)起貨物凍結(jié)指令，物流監(jiān)管方按照銀行指令對(duì)其倉(cāng)庫(kù)監(jiān)管貨物進(jìn)行凍結(jié)，并返回凍結(jié)狀態(tài)給銀行，銀行根據(jù)凍結(jié)狀態(tài)對(duì)采購(gòu)企業(yè)放款，如采購(gòu)企業(yè)在還款過(guò)程出現(xiàn)異常，會(huì)由核心企業(yè)按照回購(gòu)協(xié)議對(duì)凍結(jié)貨物進(jìn)行回購(gòu)變現(xiàn)，變現(xiàn)款項(xiàng)歸還銀行。

2、強(qiáng)調(diào)上下游交易關(guān)系穩(wěn)定且連續(xù)的“N+N”模式

在“1+N”核心企業(yè)模式基礎(chǔ)上，逐步淡化核心企業(yè)概念，擴(kuò)展到只要上下游企業(yè)交易關(guān)系穩(wěn)定、真實(shí)且連續(xù)，銀行或第三方金融機(jī)構(gòu)就可以量身為其定制融資產(chǎn)品服務(wù)。在實(shí)際操作過(guò)程中，與“1+N”操作不同在于，需要融資的中小微企業(yè)不需要看核心企業(yè)的臉色，融資企業(yè)在平臺(tái)發(fā)起融資申請(qǐng)，平臺(tái)對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行交易數(shù)據(jù)及資質(zhì)審查，審核通過(guò)后，數(shù)據(jù)會(huì)同步到銀行端，銀行核實(shí)融資企業(yè)發(fā)生的交易數(shù)據(jù)，并要求關(guān)聯(lián)企業(yè)對(duì)交易關(guān)系進(jìn)行在線確認(rèn)，確認(rèn)為真實(shí)有效交易后，銀行就可對(duì)其進(jìn)行放款。

在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程，供應(yīng)鏈平臺(tái)協(xié)同銀行對(duì)其小微企業(yè)所有交易數(shù)據(jù)進(jìn)行核實(shí)跟蹤，可以做到對(duì)小微企業(yè)融資的貸前評(píng)估審查、貸中核查、貸后監(jiān)控的作用。

3、以第三方物流商、交易市場(chǎng)為核心的倉(cāng)單質(zhì)押、貨權(quán)質(zhì)押模式

在“N+N”模式基礎(chǔ)上，整合外部第三方物流商、第三方交易市場(chǎng)企業(yè)，對(duì)于需要貨權(quán)、倉(cāng)單質(zhì)押融資的企業(yè)，供應(yīng)鏈平臺(tái)需要對(duì)接更多的第三方物流商系統(tǒng)、第三方交易系統(tǒng)，由企業(yè)、銀行、物流商或第三方交易市場(chǎng)簽署三方協(xié)議，指定第三方物流商負(fù)責(zé)貨物監(jiān)管，由供應(yīng)商將訂單貨物配送到銀行指定的第三方物流監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)，物流商、企業(yè)聯(lián)合銀行對(duì)其進(jìn)行貨物價(jià)值評(píng)估，并出具價(jià)值評(píng)估報(bào)告。同時(shí)為有效控制風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)引入第三方變現(xiàn)公司或回購(gòu)企業(yè)，然后銀行根據(jù)融資企業(yè)融資額度的80%發(fā)放貸款，也就是貨物價(jià)值的80%，其中20%作為風(fēng)險(xiǎn)緩沖幅度。

企業(yè)或銀行要想做好供應(yīng)鏈，其關(guān)鍵問(wèn)題：中小微企業(yè)為什么要自愿入駐平臺(tái)，為什么要將企業(yè)實(shí)際的交易數(shù)據(jù)放到平臺(tái)上，對(duì)于目前國(guó)內(nèi)企業(yè)的實(shí)際情況。這也是通過(guò)運(yùn)作多個(gè)供應(yīng)鏈項(xiàng)目下來(lái)，最為核心的環(huán)節(jié)。一些做供應(yīng)鏈融資平臺(tái)通過(guò)各種方法，可以讓批量的中小微企業(yè)入駐平臺(tái)，但企業(yè)入駐后，活躍度很低且很少愿意把企業(yè)所有的交易行為放到平臺(tái)上，況且這些數(shù)據(jù)也是企業(yè)最為核心的商業(yè)機(jī)密。

從目前供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢(shì)來(lái)分析，未來(lái)3年誰(shuí)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈各方資源的整合能力強(qiáng)，誰(shuí)就會(huì)成為這個(gè)領(lǐng)域的老大，現(xiàn)在已經(jīng)可以看到供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈的雛形，包含銀行、上下游企業(yè)、第三方金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司、第三方物流商、第三方交易市場(chǎng)、小貸公司、貨權(quán)變現(xiàn)公司等。

作者：劉永平 ，11年以上互聯(lián)網(wǎng)電商、互聯(lián)網(wǎng)金融項(xiàng)目實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，任職高級(jí)產(chǎn)品總監(jiān)，產(chǎn)品咨詢專(zhuān)家，曾親自主導(dǎo)參與項(xiàng)目超過(guò)15個(gè)，10個(gè)以上從0到1實(shí)操經(jīng)驗(yàn)。如需深入學(xué)習(xí)和了解互聯(lián)網(wǎng)電商、互聯(lián)網(wǎng)金融和大數(shù)據(jù)方面干貨，核心底層技術(shù)及架構(gòu)設(shè)計(jì)，可以關(guān)注微信公眾號(hào)：互聯(lián)網(wǎng)金融干貨。

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