2015年之后，創(chuàng)投圈默認真正的互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)“風口”只有一個——共享單車。
所以，身為互聯(lián)網(wǎng)大佬的馬化騰，才會和金沙江創(chuàng)投合伙人朱嘯虎昨天在朋友圈打起嘴仗。
騰訊戰(zhàn)略投資了許多互聯(lián)網(wǎng)極具爆發(fā)力的公司：搜狗、58、滴滴......而無疑馬化騰現(xiàn)在的心頭肉是“共享單車”。
（韋物主義注：小馬哥是天蝎男）
高頻、用戶規(guī)?？蛇_億級、財務模型好——共享單車平均成本在700元左右，每天每車使用10次，客單價1元，在降低運維成本情況下3-6個月可盈利。如金沙江創(chuàng)投合伙人朱嘯虎所說，即使只有1/3的ofo可以正常使用，ofo也能賺錢。
對比網(wǎng)約車的謹慎態(tài)度，政府在全力支持共享單車模式。政府最近聯(lián)合高德交通大數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，在共享單車熱門區(qū)域，工作日北京、廣州、深圳的擁堵延時指數(shù)分別下降了7.4%、4.1%和6.8%，節(jié)假日則分別下降了1.8%、1.4%和7.1%。
在中關村企業(yè)家顧問委員會座談會記錄中，北京市蔡奇書記在回應滴滴創(chuàng)始人程維時，公開表示更看好共享單車模式，他說：“什么時候我們再回到自行車時代，我們的交通問題解就決了?！?/p>
然而，這個“風口”正對廣大身在其間的創(chuàng)業(yè)者們徐徐關閉，這是互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)不同于傳統(tǒng)商業(yè)的殘酷之處。一將功成萬骨枯，一個“風口”可能會涌入成百上千的淘金者，成功的卻只有那一兩個。
當我們回望互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)史，一次次印證了奇虎360創(chuàng)始人周鴻祎推崇的克里斯.安德森所言的“互聯(lián)網(wǎng)馬太效應”——最強者贏得所有。曾經(jīng)無比喧囂的搜索戰(zhàn)爭、電商戰(zhàn)爭、社交網(wǎng)絡戰(zhàn)爭，最終歸入了BAT寡頭時代；“千團大戰(zhàn)”的團購市場，只剩下美團突圍；信息分類網(wǎng)站只剩下58同城、趕集，并最終合并；打車軟件，唯剩下滴滴優(yōu)步......
如今，在共享單車領域，“互聯(lián)網(wǎng)馬太效應”也開始顯現(xiàn)?？ɡ瓎诬?、悟空單車等跟風小玩家紛紛倒閉，ofo和摩拜作為市場霸主的地位越來越明晰。這意味著，共享單車競爭從紛繁的發(fā)展初期，進入了“下半場”——小玩家快速out，巨頭爭霸。
恐怕在不久的未來，街頭的“七彩共享單車”將成為傳說，唯剩下黃、橙二色。
一、共享單車的“逃逸速度”
據(jù)交通部統(tǒng)計，目前全國運營共享單車的企業(yè)多達30多家。然而，除ofo和摩拜兩家頭部公司外，恐怕所有共享單車創(chuàng)業(yè)公司都難逃失敗的命運。如硅谷創(chuàng)投教父Peter Thiel所言，“規(guī)?！薄腔ヂ?lián)網(wǎng)商業(yè)戰(zhàn)爭必勝四大法則之一。
僅2017年1月到3月間，ofo與摩拜已融資8起，累計金額約10億美金。車輛布局方面，富士達與鳳凰累計為ofo提供1600萬輛的年產(chǎn)能。富士康合為摩拜開辟專門的單車生產(chǎn)線，年產(chǎn)能可達560萬輛。
強者恒強。
今年3月吳曉波頻道舉行了一次用戶投票，面對“如果上街騎共享單車，決定你選擇的是什么？”這個問題時，有2.7萬人把票投給了“這輛單車隨手可及”這一選項，占到總人數(shù)的47%。
顯然，“隨手可及”的只可能是車海戰(zhàn)術，密度驚人的ofo與摩拜，也意味著其他想依靠“從某個城市，某個區(qū)域做起”的小公司，例如倒閉的卡拉單車、悟空單車，分別想立足于莆田和重慶，最終只證明了需要用更高成本去獲取用戶。
這幾乎是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的“必考題”，每個踏入趨勢風口中的創(chuàng)業(yè)公司，都有著必須面對著行業(yè)頭名對市場“黑洞”一般的極速吞噬，創(chuàng)業(yè)公司必須有一定的“逃逸速度”，否則必死無疑。其公式為：
公司資本投入量／用戶增長 ≥ 行業(yè)頭名資本投入量/用戶增長
也就是說，用戶增長成本越高，則毀滅的速度越快，成本越接近行業(yè)老大，則存活可能性越高。
當年打車軟件唯一被滴滴出高價收購的“大黃蜂”，就是采用局部突破的策略，在上海地區(qū)重點攻擊，使得該地用戶增長成本與滴滴在當?shù)鼗境制?，才逼迫了滴滴高價收購。
在韋物主義看來，如今“共享單車”產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)業(yè)公司甚至沒有多少值得被收購的價值，ofo與摩拜似乎是當初打車軟件融資與發(fā)展的“極速版”（也許是資本操盤手更老練了，如今投共享單車的資本大部分是以前投打車軟件的......），幾個月就走過了滴滴與快遞幾年的發(fā)展軌跡，讓所有想擠進來分一杯羹的創(chuàng)業(yè)公司連他們的車尾燈都望不到，資源直接全部朝頭部傾斜。
“馬太效應”迅速在共享單車領域形成，遠超越之前被業(yè)內(nèi)譽為“極速移動互聯(lián)網(wǎng)攻防戰(zhàn)”的打車軟件之役。如今，小玩家們機會為0——獲客成本高，沒有規(guī)模增長的機會，Game Over。
二、巨頭的最后狂飆
共享單車行業(yè)進入下半場，而產(chǎn)業(yè)狂飆也正在進入到正賽階段，或許是吸收了打車軟件大戰(zhàn)的經(jīng)驗，玩家們倒也簡單干脆，二十多家主流風投機構要么不投，要么就只投共享單車頭部企業(yè)ofo和摩拜，毫不浪費資源。
目前ofo、摩拜的競爭態(tài)勢還在持續(xù)。昨日（6月16日），摩拜單車宣布完成超過6億美元新一輪融資，估值20億美元。而在此之前，彭博社透露，ofo正在以30億美元的估值尋求新一輪5億美元的融資。
資本的持續(xù)加碼，意味著共享單車的熱潮又在加速。如今共享單車頭部兩名ofo與摩拜，就像2015年的打車軟件滴滴、快滴——處于最后決勝的前夕。照此加速發(fā)展速度，業(yè)內(nèi)預計共享單車第一名與第二名將在2017年年底至2018年明顯劃分，屆時，資源將進一步向最領先的一家頭部企業(yè)集中。
誰會成為共享單車TOP1，一些蛛絲馬跡透露著訊息。摩拜最新E輪的估值約為20億美金，而彭博社透露ofo新一輪估值在30億美金——ofo比摩拜高了約30%。而估值差異這事，在投資圈是一個“潛規(guī)則”，蘊含著資本對未來的預判。
商業(yè)競爭最終看本質(zhì)，如Peter Thiel所說的“規(guī)模效應為王”，能低成本獲得更大市場規(guī)模模式更被看好。金沙江創(chuàng)投合伙人朱嘯虎曾說：“摩拜布局1輛車的成本，ofo可以布局10輛車”，其中有夸大的成分，但是無疑也道出了兩家模式和發(fā)展路徑的差異。現(xiàn)在的情況是，摩拜布局一輛車（1800元），ofo可以布近3輛（600元）。
一位共享單車供應商內(nèi)部人士對韋物主義透露，ofo原來小黃車成本300元，如今加入了電子鎖，防破壞升級版的ofo成本在六七百元左右，而摩拜的成本如今在1800元左右。共享單車戰(zhàn)爭進入了關鍵的下半場，ofo與摩拜都在盡力奔跑，最后收割市場。
而一個令人忽視的事情是，ofo掌握的供應鏈已占據(jù)共享單車行業(yè)70%。這種情況下，輕模式爆發(fā)的ofo馬力更足，這是ofo估值能高于摩拜30%的原因所在。
競爭的態(tài)勢，也反應在了數(shù)據(jù)上。
多家第三方研究機構發(fā)布的最新行業(yè)數(shù)據(jù)中，原先膠著競爭的ofo和摩拜，在進入后半程之后，輕模式爆發(fā)的ofo開始加速，在數(shù)據(jù)上開始展現(xiàn)優(yōu)勢：
去年九月，朱嘯虎在朋友圈曾說：ofo和摩拜的戰(zhàn)爭將在90天內(nèi)結束。這種說法，充滿了過分樂觀，然而從最近對外發(fā)言來看，朱嘯虎認為雖然戰(zhàn)爭被拉長了，但他更加堅定了對ofo將成為市場第一的看法。
摩拜掣肘于高成本，發(fā)展速度如今已經(jīng)明顯慢速于ofo，而ofo敢于啟用鹿晗做代言，大戰(zhàn)旗鼓的進行市場推廣，是因為其高效整合了產(chǎn)業(yè)資源，用“不生產(chǎn)單車，只連接單車”的輕資產(chǎn)模式，可更快速的跑馬圈地。ofo從一線城市到三四線城市大規(guī)模投放車輛，同時配備精細運營體系——投入得越多，獲取用戶成本越低，運營成本就越低，獲得營收就越多，最終，形成ofo在全國的馬太效應。
（鹿晗代言ofo的廣告幾乎刷遍了城市每個角落）
在傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)戰(zhàn)爭中，當市場發(fā)展到一定程度，第二名及之后的競爭者增量有限，投資人也不愿意繼續(xù)追加投入時，類似第一名滴滴合并第二名快的的現(xiàn)象很可能會發(fā)生。然而如今共享單車投資方卻有不同看法。
朱嘯虎表示，共享單車領域和之前的移動出行領域并不一樣，ofo和摩拜不太可能合并，因為產(chǎn)品、基因和運營模式都有很大的差別，合并的成本太高。
在共享單車領域，或許第一合并第二并不會出現(xiàn)，那落在后面的第二名將怎么辦？或許我們將在年底或明年初，看到一個未出現(xiàn)過的互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)戰(zhàn)爭新案例。
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