最近在整理公司內部分享的資料，順便為新入職的同事整理了下P2P產品經理的“應知應會”，不整理不知道，已整理起來把自己嚇了一跳，最后不得不用思維導圖做了一個梳理，梳理完知識點也是滿滿的一大篇，分享出來，希望能幫助想進入P2P或互金圈的朋友們梳理出一個最基本的知識的框架，方便技術人學習成長。我會在之后繼續(xù)分模塊來為大家更新一些基本知識。

P2P定義

P2P借貸，英文名叫peer-to-peer leding，即『點對點借貸』，一是是通過在線服務使貸款人和借款人相匹配的一種模式。在國內的，根據(jù)銀監(jiān)會、工信部、公安部、網信辦四部委聯(lián)合發(fā)布的《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》中的規(guī)定，國內的P2P行業(yè)的標準名稱是『網絡借貸信息中介機構』。這里重點突出的是『信息』和『中介』兩個字。國內P2P平臺不同于其他的互金平臺，不能觸碰用戶資金，只能作為『信息中介』來為借款人和出借人實現(xiàn)直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評估、信息交互、借貸撮合等服務。

『信息中介』的定位會讓很多剛剛成為P2P PM的同學或者剛剛從其他領域進入P2P領域的PM不適應。大家在設計P2P產品上一定要注意規(guī)避相關的政策風險。

一般情況下，一個單純的P2P平臺對于『出借人』（或者『投資人』）的業(yè)務主線很簡單：一句話可以說明白，就是『投資賺收益』。圍繞著『投資賺收益』這個基礎，可以衍生出平臺的方方面面。比如有的平臺主打『理財社交』，有的主打『理財直播』。這些都屬于非主線的『差異化』競爭，基礎還是能讓出借人在這個平臺投資并賺到收益。

標的

說完了P2P定義，里邊提到了『投資賺收益』這個主線。那『投什么』和『賺什么收益』就要來說一下P2P行業(yè)里最重要的資源——『標的』，我們又把它稱作『產品』。對于一個P2P平臺來說，擁有好的『標的』資源，是一個平臺能夠穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。

『標的』一般分為『抵押類標的』、『信用類標的』、『擔保類標的』、『推薦類標的』、『凈值類標的』、『秒標』等，不同的標的對應著不同的預期收益、風險和流動性。不同的平臺也會根據(jù)自身的資源和自身的定位來選擇不同的『標的』。

目前，根據(jù)《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動暫行管理辦法》的有關規(guī)定，『推薦標』、『凈值標』、『秒標』這些涉嫌『平臺擔?！?、『資金錯配』、『與真實需求無關』、『類資產證券化業(yè)務』，基本已經消失殆盡，我們重點來說下『抵押標』和『信用標』和『擔保標』。

• 抵押標：借款人以一定的抵押物（房產或汽車）作為擔保物在平臺發(fā)布的借款標，抵押物經過專業(yè)評估后并在相關部門（房管局或車管所）辦理抵押登記手續(xù)。借款人必須在約定期限內如數(shù)歸還借款，否則出借人有權處理抵押物，用以償還約定的借款本金、利息、罰息、違約金等其他費用。
• 信用標：P2P最早的借款標，以借款人的信用作為其借款額度的標準發(fā)布的借款。由于國外個人信用體系較為健全，因此在國外較流行。但在我國，由于信用體系不健全，信用標在各平臺運行一段時期后逾期量較大，因此，各平臺已在逐步采用擔保標與抵押標的形式取代信用標。
• 擔保標：是指借款人在借款時，有擔保人或者擔保機構進行擔保的借款。擔保方可以使自然人，也可以是相關機構或者公司。當借款人逾期還款時，根據(jù)借款簽署的擔保協(xié)議，擔保人會對投資人進行資金墊付。

這里有一點值得注意：目前隨著各地區(qū)的監(jiān)管細則的出臺，北京的《網絡借貸信息中介機構事實認定及整改要求》明確指出，通過『對接擔保公司等形式』涉嫌違規(guī)。所以『擔保標』是否會存在于未來的平臺中就要慎重了。

標的基礎內容

上邊說完了『標的』的類型，在來說下一般一個標的都會包含哪些內容。一般一個完整的『標的』都包含有以下幾個內容：

1. 預期年化收益率：把當前的收益率（日收益率、天收益率、月收益率）換算成年收益率來計算，僅作為一種理論收益率，并不是真正的已取得或者可以取得的收益率。計算公式為：年化收益率=（投資期限內的收益/本金）/（投資天數(shù)/一年的天數(shù)）*100%。這里一年的天數(shù)根據(jù)約定不同，可能是365或者360。
2. 項目期限：即投資天數(shù)。指的是從開始投資到預先確定的投資回收日為止的期限，一般在P2P行業(yè)里，投資期限的起始時間從『標的』滿標后計算。
3. 項目總額：本『標的』需要募集的資金總額。
4. 還款方式：顧名思義，在用戶投資之后如何返還投資本金及收益。具體可以查看下一部分『還款方式』。
5. 項目詳情：本項目的具體情況，一般包括但是不限于項目的簡單介紹，借款人信息，抵押物信息，相關的合同等法律文件等，增強項目的真實性。

標的的基礎內容不限于我上邊說的這幾類，理論上展示的內容越多，用戶對平臺及項目越信任。具體要在平臺展示信息需要產品經理配合運營來確定，在不泄露商業(yè)機密的基礎上合理的分配展示的信息。

還款方式

說完了標的，用戶投資標的之后錢還要回到自己的手上才算賺到了收益。投資的錢怎么回到用戶手里，這就涉及到了標的的還款方式。一般還款方式是與『標的』資源一一匹配的，不同的標的根據(jù)標的來源的不同有不同的還款方式，作為P2P PM，制定還款方式雖然不是你的本質工作，但是需要了解不同的還款方式的基本概念以及基礎的計算公式，以方便你與運營的同事和開發(fā)的同事溝通。

目前，比較常見的還款方式有四種：一次性還本付息、等額本息、等額本金、先息后本，這四種還款方式通過與不同時間想組合基本涵蓋了P2P平臺會涉及到的所有還款方式。

• 一次性還本付息：借款人到期一次性還本付息，這種方式主要適合短期借款，同時也是最簡單的還款方式。計算方式為一次性還本付息=投資金額x年化收益率x投資期限/365+投資金額
• 等額本息：（以按月等額本息說明）本金總額與收益總額相加，然后平均分攤到還款期限的每個月中，每個月的還款額是固定的，但每月還款額中的本金比重逐月遞增、收益比重逐月遞減。計算公式比較復雜：需要把年化收益率轉換成月化收益率再計算。

• 先息后本：（以按月付息到期還本說明）每個月在指定時間可以獲得一個月的收益，項目到期后還本金。所獲收益的的計算公式：每月獲得的收益=本金×年利率÷365×天數(shù)
• 還有一種等額本金還款法，這種還款法在P2P行業(yè)里用的比較少。把百度百科里的介紹抄過來：等額本金是指一種貸款的還款方式，是在還款期內把貸款數(shù)總額等分，每月償還同等數(shù)額的本金和剩余貸款在該月所產生的利息，這樣由于每月的還款本金額固定，而利息越來越少，借款人起初還款壓力較大，但是隨時間的推移每月還款數(shù)也越來越少。計算公式為：

每月還本付息金額=（本金/還款月數(shù)）+（本金-累計已還本金）×月利率

每月本金=總本金/還款月數(shù)

每月利息=（本金-累計已還本金）×月利率

還款總利息=（還款月數(shù)+1）×貸款額×月利率/2

還款總額=（還款月數(shù)+1）×貸款額×月利率/2+ 貸款額

注意：在等額本金法中，人們每月歸還的本金額始終不變，利息隨剩余本金的減少而減少，因而其每月還款額逐漸減少。

債權轉讓

對于一個P2P投資人來說，低風險高收益流動性強是他們的希望。風險和收益是基于『標的』的，產品經理很難去把控。但是在流動那么我們可以從流動性上來入手。而在監(jiān)管日益嚴格、銀行存管等客觀條件下。解決流動性最好的方法就是債權轉讓。投資人（即原始債權人）通過讓渡部分利益的方式將所持有的債權轉讓給承接人，從而實現(xiàn)固定期限投資產品的『隨時』退出。至于具體的債權轉讓的設計需要根據(jù)不同的支付方式（通道、第三方支付托管、銀行存管）的限制具體確定。我將在之后的文章中單開一篇專門寫『債轉』的設計。

逾期和壞賬

作為『借貸』，就不可避免的遇到『逾期』和『壞賬』。當然有的人會說，我們平臺沒有逾期和壞賬。我只想說的是：一是你的平臺風控足夠好，二是大部分平臺會選擇在項目逾期的時候動用自有資金的墊付。

• 逾期：超過了約定期限沒有還款即為逾期。一般情況下，逾期的標的需要進行罰息，罰息的方法和標準需要按照運營的需求來確定。
• 壞賬：指的是無法收回的投資，一般我們將逾期后XX天尚未收回的『標的』標記為壞賬，這時候一般平臺會動用平臺的風險準備金或者質保?？顏斫o付用戶投資本金。同時可能啟動法律程序進行追償。

作者：張小璋，公眾號：【張小璋的自留地】，歡迎交流~

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