2017年以來，互金監(jiān)管依然延續(xù)全年的態(tài)勢，從嚴(yán)從緊。上海、廣東等地方出臺了網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則，有消息稱北京7家規(guī)模較大的網(wǎng)貸平臺已經(jīng)拿到整改通知書?？傮w而言，嚴(yán)管是件好事，是互聯(lián)網(wǎng)金融從金融體系的雜牌軍逐步縱向正規(guī)軍的必由之路。
在今天（2月23日），業(yè)界一直關(guān)注的P2P資金存管業(yè)務(wù)指引終于下發(fā)，網(wǎng)貸資金將必須托管到銀行，這對于行業(yè)的規(guī)范是一個巨大的推動，行業(yè)或?qū)㈤_啟一個新階段。比較落寞的可能是還沒有上線存管的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)以及第三方支付機(jī)構(gòu)。對于前者而言，留給他們的時間不多了，上線不了銀行存管，可能面臨退出市場的窘境。對于后者而言，監(jiān)管部門明確，第三方支付機(jī)構(gòu)作為非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，本身并不具備存管人的業(yè)務(wù)主體資格。
銀監(jiān)會發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》
銀監(jiān)會網(wǎng)站消息，銀監(jiān)會近日發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》?！吨敢访鞔_了網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)應(yīng)遵循的基本規(guī)則和實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行按照平等自愿、互利互惠的市場化原則開展業(yè)務(wù)?！吨敢饭参逭露艞l，主要內(nèi)容有以下幾點(diǎn)：
分賬管理, 依令行事, 每日賬務(wù)核對
第一，《指引》明確了網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)的基本定義和原則。通過資金存管機(jī)制，加強(qiáng)對網(wǎng)貸資金交易流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理，防范網(wǎng)貸資金挪用風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資人資金安全。
《指引》明確了存管業(yè)務(wù)的三大基本原則：
一是分賬管理。商業(yè)銀行為網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)提供資金存管服務(wù)，對網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自有資金、存管資金分開保管、分賬核算；
二是依令行事。存管資金的清算支付以及資金進(jìn)出等環(huán)節(jié)，需經(jīng)出借人、借款人的指令或授權(quán)；
三是賬務(wù)核對。銀行和網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)每日進(jìn)行賬務(wù)核對，保證賬實(shí)相符，同時規(guī)定每筆資金流轉(zhuǎn)有明細(xì)記錄，妥善保管相應(yīng)數(shù)據(jù)信息，確保有據(jù)可查。
只有商業(yè)銀行才能成為存管人，第三方支付不具備存管人的業(yè)務(wù)主體資格
第二，《指引》明確了委托人和存管人開展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件。網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)作為委托人，委托存管人開展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)應(yīng)符合《辦法》及《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引》的有關(guān)規(guī)定。
同時，商業(yè)銀行作為存管人，應(yīng)具備責(zé)任部門、技術(shù)系統(tǒng)、業(yè)務(wù)制度、支付結(jié)算等方面的基本條件。目前，包括國有大型銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行等在內(nèi)的商業(yè)銀行均具備開展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)的條件和資質(zhì)，銀監(jiān)會鼓勵各商業(yè)銀行根據(jù)各自差異化市場定位開展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)，滿足網(wǎng)貸資金存管市場的需求。
銀監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，《指引》明確了由商業(yè)銀行獨(dú)立開展資金存管的業(yè)務(wù)模式,主要原因：
一是《指導(dǎo)意見》明確規(guī)定應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)管，第三方支付機(jī)構(gòu)作為非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，本身并不具備存管人的業(yè)務(wù)主體資格；
二是人民銀行發(fā)布實(shí)施的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》（中國人民銀行公告〔2015〕第43號）中也明確規(guī)定，非銀行支付機(jī)構(gòu)不得為從事信貸、融資、理財(cái)、擔(dān)保等金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)開立支付賬戶，第三方支付機(jī)構(gòu)作為非銀行支付機(jī)構(gòu)，也不具備開展資金存管業(yè)務(wù)的基本條件，但《指引》并不禁止存管人與第三方支付機(jī)構(gòu)開展支付業(yè)務(wù)合作。
明確銀行與網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的責(zé)任
第三，《指引》明確了網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)各方的職責(zé)義務(wù)。商業(yè)銀行作為存管人履行授權(quán)保管和劃轉(zhuǎn)客戶資金等資金存管職責(zé)，內(nèi)容主要包括業(yè)務(wù)審查、賬戶開立、清算支付、賬戶核對、存管報(bào)告、檔案保管、資金監(jiān)督等方面；
網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)作為委托人主要在系統(tǒng)開發(fā)、信息披露、數(shù)據(jù)提供、客戶服務(wù)等方面履行職責(zé)。同時，為做好風(fēng)險(xiǎn)隔離，保護(hù)存管人的合法權(quán)益，《指引》在數(shù)據(jù)信息真實(shí)性和準(zhǔn)確性、營銷宣傳、資金管理運(yùn)用等方面明確了有關(guān)存管人的免責(zé)條款，防范商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
具體操作規(guī)則得以明確
第四，《指引》明確了網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)的具體操作規(guī)則。《指引》對有關(guān)業(yè)務(wù)細(xì)則提出了基本的業(yè)務(wù)規(guī)范，內(nèi)容覆蓋業(yè)務(wù)模式、合同內(nèi)容、系統(tǒng)接口、日終對賬、信息報(bào)告、免責(zé)條款等方面，同時明確了存管賬戶設(shè)置的要求，確保賬戶資金安全。
《指引》在明確基本原則的前提下，對具體業(yè)務(wù)模式和實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)作出原則性和一般性規(guī)定，為雙方結(jié)合實(shí)際開展業(yè)務(wù)預(yù)留彈性空間,滿足實(shí)際操作需要。
網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得打著存管人的旗號做營銷宣傳，銀行不提供擔(dān)保
第五，《指引》明確了三項(xiàng)具體落實(shí)保障措施。為確保網(wǎng)貸資金存管機(jī)制有效落實(shí)，《指引》明確了三項(xiàng)具體機(jī)制安排：
一是過渡期安排。按照“新老劃斷”原則，對于已經(jīng)開展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)預(yù)留六個月的過渡期，為網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)備案登記、系統(tǒng)改造等工作留出時間，并與《辦法》規(guī)定的整改過渡期保持一致；
二是不得變相背書。除必要的披露及監(jiān)管要求外，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得打著存管人的旗號做營銷宣傳。商業(yè)銀行作為存管人，不對網(wǎng)絡(luò)借貸交易等行為提供擔(dān)保，不承擔(dān)借貸違約責(zé)任；
三是平等商定服務(wù)費(fèi)用。商業(yè)銀行不得以開展資金存管業(yè)務(wù)為由捆綁銷售或變相收取不合理費(fèi)用。
銀監(jiān)會指出，《指引》的制定和出臺有利于借助市場的力量和手段引導(dǎo)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展，保護(hù)投資者利益。下一步，圍繞《辦法》及配套制度的全面實(shí)施，推動網(wǎng)貸行業(yè)逐步進(jìn)入依法監(jiān)管、合規(guī)經(jīng)營、規(guī)范發(fā)展的新階段。
意義何在？
實(shí)現(xiàn)資金的銀行存管是網(wǎng)貸走向正規(guī)化的關(guān)鍵，去年8月，銀監(jiān)會推出的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理辦法》中，核心內(nèi)容有三個：網(wǎng)貸限額、網(wǎng)貸行為13條禁令（包括不得吸收公眾存款、不得設(shè)立資金池、不得提供擔(dān)?；虺兄Z保本保息等），以及網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)必須對客戶資金實(shí)行第三方存管。該辦法公布后，業(yè)界在極力推動資金的第三方存管，以滿足監(jiān)管需要，同時也盼望業(yè)界出臺實(shí)施細(xì)則。
如今《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》終于發(fā)布，影響會逐步顯現(xiàn)出來。
促進(jìn)行業(yè)規(guī)范發(fā)展
存管辦法對于整個行業(yè)的規(guī)范性將有提升作用，畢竟銀行資金存管，平臺攜款跑路的風(fēng)險(xiǎn)會大大降低。這就像世紀(jì)初證券公司完成客戶資金存管后，基本消除了券商違規(guī)使用客戶資金的問題；
開鑫金服總經(jīng)理周治翰認(rèn)為，銀監(jiān)會出臺網(wǎng)貸存管指引，對整個行業(yè)是一件好事，可以防止客戶資金被非法挪用，增進(jìn)行業(yè)信譽(yù)等級，提振投資者信心，不過它也不能解決網(wǎng)貸本身的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，投資者在選擇平臺、投資項(xiàng)目時還要仔細(xì)甄別。
銅掌柜副總裁金少策認(rèn)為，銀行資金存管確實(shí)能夠降低平臺的道德風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資人的資金安全。銀行資金存管的基本原理是將通過存管系統(tǒng)將平臺自有資金和借款人、投資額人的資金安全隔絕。具體來說，合作的銀行將為平臺上的每位投資人和借款人開立獨(dú)立的電子賬戶，每一筆資金劃轉(zhuǎn)都由用戶授權(quán)操作完成。
玖富創(chuàng)始人兼CEO孫雷表示，銀行資金存管可以實(shí)現(xiàn)用戶資金與平臺運(yùn)營資金有效分離，能夠有效降低P2P平臺卷款跑路的風(fēng)險(xiǎn)，避免平臺監(jiān)守自盜、挪用資金的可能性，出借人可以擁有一個更加安全出借的環(huán)境，相信互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會越來越規(guī)范。
積木盒子CEO謝群認(rèn)為,《指引》明確指出地方金融監(jiān)管部門備案登記和獲得相應(yīng)電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可為網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)開展進(jìn)行銀行存管的前置條件。這樣將幫助銀行更好的辨別網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)合規(guī)性和安全性，降低銀行開展網(wǎng)貸資金存管時的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提升銀行開展網(wǎng)貸資金存管的積極性，從效果上改善當(dāng)前網(wǎng)貸資金存管比例低的現(xiàn)象。
91金融創(chuàng)始人許澤瑋表示，《存管指引》發(fā)布，實(shí)現(xiàn)了客戶資金與網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自有資金的分賬管理，從物理意義上防止網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)非法觸碰客戶資金，確保網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)“見錢不摸錢”。同時，商業(yè)銀行作為資金存管機(jī)構(gòu)，按照出借人與借款人發(fā)出的指令或授權(quán)，辦理網(wǎng)貸資金的清算支付，并由商業(yè)銀行與網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)共同完成資金對賬工作，加強(qiáng)了對網(wǎng)貸資金在交易流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的監(jiān)督，有效防范了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)非法挪用客戶資金的風(fēng)險(xiǎn)。
促進(jìn)行業(yè)優(yōu)勝劣汰
另一方面，比較大的影響是促進(jìn)行業(yè)的優(yōu)勝劣汰。銀行推進(jìn)網(wǎng)貸資金存管，必然會精挑細(xì)選比較規(guī)范的平臺，不規(guī)范的平臺以及實(shí)力較弱的平臺可能無人問津，進(jìn)而被迫退出市場。
據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年2月20日，共有206家正常運(yùn)營平臺宣布與銀行簽訂直接存管協(xié)議，約占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺總數(shù)量的8.8%，其中真正與銀行完成直接存管系統(tǒng)對接平臺僅有113家，占網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺總數(shù)量的4.83%。
《指引》中指出，按照“新老劃斷”原則，對于已經(jīng)開展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)預(yù)留六個月的過渡期，為網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)備案登記、系統(tǒng)改造等工作留出時間。時間并不多了，還沒完成存管上線的平臺要抓緊了。而對于還沒有找到合作銀行的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)而言，六個月的時間更是任務(wù)艱巨，從談判到規(guī)劃到上線需要一個過程。預(yù)計(jì)存管指引的落實(shí)加速一部分實(shí)力較弱的網(wǎng)貸平臺退出市場。
銅掌柜副總裁金少策認(rèn)為，銀行出于成本和風(fēng)險(xiǎn)考量，會對平臺進(jìn)行嚴(yán)苛篩選，如果平臺無法達(dá)到一定的合規(guī)水平、資金體量和技術(shù)實(shí)力，銀行是不愿意進(jìn)行合作的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前2000多家平臺里，僅有188家平臺宣布與銀行簽訂正式存管協(xié)議，占比僅有8%左右。存管指引落地后，將有九成平臺面臨生死劫。
銀豆網(wǎng)CEO王鵬程表示，本次網(wǎng)絡(luò)借貸銀行存管指引對存管業(yè)務(wù)的技術(shù)系統(tǒng)、管理系統(tǒng)等要求較高，但是因?yàn)橛辛嗣髁说膽B(tài)度，使得平臺有規(guī)可依，標(biāo)志著網(wǎng)貸行業(yè)存管業(yè)務(wù)清晰化與規(guī)范化，對于網(wǎng)貸平臺的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。但不可忽略的是，銀行存管這道隱形門檻，或?qū)⑹勾蟛糠制脚_自發(fā)或被迫退出。
