近兩年來(lái)，消費(fèi)金融越來(lái)越受到互金業(yè)界和資本青睞。尤其是小額的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，為用戶(hù)提供短期資金借貸，用于日常消費(fèi)。這類(lèi)業(yè)務(wù)從螞蟻金服、京東金融、騰訊旗下微眾銀行等大公司，到用錢(qián)寶、掌眾金融、量化派等創(chuàng)業(yè)公司，都在極力推動(dòng)，而多家公司已經(jīng)獲得融資，如量化派已經(jīng)融到C輪，用錢(qián)寶已經(jīng)融到B輪。
資本與業(yè)界都是一片火熱，但輿論上對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)都不太看好，很多觀點(diǎn)覺(jué)得現(xiàn)金貸用戶(hù)都是低信用的用戶(hù)，用途很多都流向了黃賭毒，以及借新貸還舊貸。行業(yè)存在大量欺詐，現(xiàn)金貸公司為了做大規(guī)模給投資人看，往往對(duì)欺詐的態(tài)度比較曖昧。另外多頭借貸在行業(yè)里是常事，行業(yè)遲早會(huì)有大規(guī)模的違約出現(xiàn)。
這些觀點(diǎn)確實(shí)也有道理，上述很多現(xiàn)象也可能真實(shí)存在。不過(guò)業(yè)界和資本還是押注該業(yè)務(wù)，為什么？看看這家上市公司的業(yè)績(jī)快報(bào)就明白了，現(xiàn)金貸確實(shí)能掙到錢(qián)。
二三四五靠現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)
深市上市公司二三四五（002195）2月22日發(fā)布2016業(yè)績(jī)快報(bào)稱(chēng)，2016 年度，公司營(yíng)業(yè)總收入、歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)分別較去年同期增長(zhǎng) 18.48%、52.19%。其中全資子公司上海二三四五金融科技有限公司 2016 年度合并報(bào)表范圍實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為 11,270.70 萬(wàn)元（2015 年度為虧損 731.81 萬(wàn)元）?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)已成為公司重要的利潤(rùn)來(lái)源，凈利潤(rùn)占總體業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)的17.8%。這家公司的主要產(chǎn)品包括2345瀏覽器、2345網(wǎng)址導(dǎo)航等產(chǎn)品，目前這些產(chǎn)品帶來(lái)的廣告業(yè)務(wù)還是利潤(rùn)的重點(diǎn)。
二三四五互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品為現(xiàn)金貸產(chǎn)品“2345 貸款王”，為用戶(hù)提供最長(zhǎng)30天、額度在500-5000之間、日費(fèi)率為0.1%的線(xiàn)上借款業(yè)務(wù)。
2016 年度，其 “2345 貸款王”金融科技平臺(tái)發(fā)放貸款總筆數(shù) 411.75 萬(wàn)筆，較 2015 年度增長(zhǎng) 2,937%；2016 年度發(fā)放貸款總金額62.74 億元，較 2015 年度增長(zhǎng) 2,160%。2016 年 12 月單月發(fā)放貸款金額 14.02億元；截至 2016 年 12 月 31 日，貸款余額超過(guò) 13.76 億元，較 2015 年末增長(zhǎng)1,713%。
李開(kāi)復(fù)在最近的一次分享中透露，創(chuàng)新工場(chǎng)投資的“用錢(qián)寶”上個(gè)月放貸是120萬(wàn)筆，單月放貸18億。從單月放款規(guī)?？?345 貸款王與用錢(qián)寶差距并不大。
現(xiàn)金貸為什么能掙錢(qián)？
二三四五互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)靠現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)過(guò)億的凈利潤(rùn)，看來(lái)這個(gè)行業(yè)很掙錢(qián)。似乎有些違背常理，借款人收入普遍不高，錢(qián)也不知道用到哪兒去了，應(yīng)該是壞賬很多，很難盈利才對(duì)。
現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的高利潤(rùn)主要還是源于較高的利率與費(fèi)率，以正常還貸人群的利息和費(fèi)用來(lái)彌補(bǔ)欺詐人群以及未還錢(qián)用戶(hù)帶來(lái)的壞賬。簡(jiǎn)單舉例，總共放出一億元的貸款，按30%的高壞賬率來(lái)計(jì)算，產(chǎn)生三千萬(wàn)壞賬，其余的七千萬(wàn)貸款的利息收入至少要達(dá)到三千萬(wàn)才行。如果貸款利率達(dá)到42.86%，就可覆蓋掉這部分壞賬。
利息再升高，就可以覆蓋獲客成本、運(yùn)營(yíng)成本等，逐步實(shí)現(xiàn)盈利。而現(xiàn)金貸企業(yè)通過(guò)大數(shù)據(jù)風(fēng)控等技術(shù)手段，識(shí)別欺詐，判斷用戶(hù)信用水平，還可以逐步降低壞賬。這樣盈利還可以增長(zhǎng)。
目前現(xiàn)金貸平臺(tái)利率都相當(dāng)高。甚至已經(jīng)超過(guò)100%。因?yàn)楹芏嘤脩?hù)是幾百元、不足千元的借款，往往高利息的感知不像大額借貸那樣明顯。
2345貸款王收費(fèi)水平
以2345貸款王為例，期限一個(gè)月的貸款，日息千分之一，還有5%的一次性服務(wù)費(fèi)，單月總費(fèi)率為8%，8%乘以12就是年化的總費(fèi)用率。年化利率有多高，大家自己算一家就心知肚明了。這樣的費(fèi)用率，一部分正常還款的用戶(hù)付出的費(fèi)用，足以覆蓋另一部分不還款用戶(hù)產(chǎn)生的壞賬。除非現(xiàn)金貸平臺(tái)壞賬率奇高，否則還是有錢(qián)賺的。
對(duì)于逾期的貸款，現(xiàn)金貸平臺(tái)會(huì)有催收，還會(huì)收取逾期費(fèi)用。這又形成一部分收入。如果逾期貸款確認(rèn)無(wú)法收回了，現(xiàn)金貸平臺(tái)會(huì)將這部分貸款交給催收公司，收回的貸款與催收公司分成，這樣即使是壞賬也并非完全打水漂。
現(xiàn)金貸成為互金公司的熱門(mén)項(xiàng)目
有這樣的操作手段，如果運(yùn)營(yíng)較好，利潤(rùn)率還是有保障的，也難怪互金業(yè)界紛紛進(jìn)入現(xiàn)金貸領(lǐng)域了。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前小額現(xiàn)金貸平臺(tái)已上千家。
大的互金集團(tuán)中，已經(jīng)推出的現(xiàn)金貸產(chǎn)品包括螞蟻金服借唄、京東金融金條、騰訊旗下微眾銀行的微粒貸、百度金融現(xiàn)金貸、蘇寧消費(fèi)金融任性借、萬(wàn)達(dá)金融的萬(wàn)能Cash、小米金融的小米貸款、平安普惠“信任貸款”、銀聯(lián)商務(wù)“銀豆豆”現(xiàn)金貸、富士康旗下富金富現(xiàn)金貸等；
創(chuàng)業(yè)公司推出的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)就更多了，如用錢(qián)寶、量化派信用錢(qián)包、掌眾金融閃電貸款、現(xiàn)金巴士、手機(jī)貸、我來(lái)貸、飛貸等等。
行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和難題無(wú)法回避
雖然在利潤(rùn)上很風(fēng)光，不過(guò)現(xiàn)金貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)是人所共知的。
從借款端來(lái)說(shuō)，欺詐團(tuán)伙在盯著現(xiàn)金貸平臺(tái)，希望找出風(fēng)控體系的漏洞。即使沒(méi)有欺詐意圖的借款人，也有不少是屬于收入不高或缺乏合理財(cái)務(wù)規(guī)劃的群體。如果現(xiàn)金貸公司的風(fēng)控能力不到位，平臺(tái)早晚會(huì)面臨比較大的壞賬壓力。
從資金端來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金貸企業(yè)資金多來(lái)自于中小銀行、小貸公司、網(wǎng)貸平臺(tái)等機(jī)構(gòu)，資金成本不低，會(huì)吞噬一部分利潤(rùn)。
獲客方面，如今平臺(tái)眾多，大家都需要爭(zhēng)取靠譜的借款人，如有正當(dāng)職業(yè)、守信用的年輕人；同時(shí)還要在用戶(hù)群體中甄別欺詐人群。
一家現(xiàn)金貸企業(yè)要想穩(wěn)健發(fā)展，需要有大數(shù)據(jù)資源與技術(shù)能力、低資金成本以及比較低的獲客成本。擁有數(shù)據(jù)資源與數(shù)據(jù)技術(shù)能力將是現(xiàn)金貸企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。能夠利用大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)做好對(duì)欺詐群體的識(shí)別、對(duì)借款人信用狀況的評(píng)估，才能夠形成比較良好的資產(chǎn)，對(duì)提供資金的金融機(jī)構(gòu)也就會(huì)有一定的議價(jià)能力，獲得較低成本以及穩(wěn)定的資金。這樣在借款端也會(huì)在一定程度上降低借款人的利息支出。此外在完成數(shù)據(jù)資源與技術(shù)的積累后，還可以更快速地作出借款決策，優(yōu)化用戶(hù)體驗(yàn)。
在未來(lái)，行業(yè)可能會(huì)像現(xiàn)在的P2P一樣，出現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，客戶(hù)群體和資金向有核心數(shù)據(jù)資源與技術(shù)能力的平臺(tái)傾斜。
